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富途控股一季報解析:營收同比增長37% 經營現金流為負
發布時間:2019年05月27日 10:19:12

(網經社訊)北京時間2019年5月24日,富途控股(NASDAQ: FHL)公布2019財年第一季度未審計財報。這是富途自今年3月8日上市以來第一次發布季度財報。財報顯示,一季度其營收同比增長37.1%達2.364億港元(3010萬美元),毛利同比增長45.9%達1.752億港元(2230萬美元),非美國通用會計準則下(Non-GAAP)實現凈利潤4930萬港元(630萬美元),同比增長2.5%。

一季度業績環比增長,收入進一步多元化,經營現金流為負

根據一季報及招股書,一季度富途控股實現收入2.364億港元,同比增長37.1%,環比增長4.1%;凈利潤4554萬美元,同比微降0.5%,環比增長19.3%;經調整凈利4930萬美元,同比增長2.5%,環比增長19.2%。一季度富途控股的經營現金流為負的7.81億港元,而去年同期為正的7.35億港元。

表1:富途控股一季度業績及環比和同比變化

資料來源:富途控股招股書及一季報

2019年一季度富途的交易規模為2238億港元,同比下降14.3%,環比下降2.3%;融資融券余額為39億港元,同比增長21%,環比下降5.7%。另外,在收入增長的同時,收入結構多元化趨勢明顯,交易傭金及手續費收入占比下降,而利息收入和其他收入占比上升。

一季度,交易傭金及手續費業務占總營收48.5%達1.146億港元(1460萬美元),而2018年占比為50.3%,利息收入占總營收45.6%達1.079億港元(1370萬美元),而2018年占比為44.4%,其他收入(含企業服務業務等)0.139億港元,占總營收5.9%,而2018年占比為5.3%。

表2:富途控股2019Q1及2018年全年各項收入占比

資料來源:富途控股招股書及一季報

富途核心業務保持高速增長,客戶與資產交易數據明顯提升,其中美股業務增速顯著。一季度富途自研上線了美股LV2行情、美股打新等諸多重磅功能和產品,促使美股交易量提升。財報顯示一季度美股有資產客戶數同比增長62.9%,客戶美股資產達32億美元。

富途面向企業推出的ESOP(員工持股計劃)服務與IPO承銷服務在一季度保持高速增長。5月8日,其正式推出企業服務品牌“富途安逸(Futu I&E)”,在IPO分銷側,已為港股上市的小米、美團、華興資本、同程藝龍等,美股上市的新氧、云集等提供IPO分銷服務,近期還拿下瑞幸咖啡獨家打新份額。在ESOP服務側,富途已成為騰訊、同程藝龍、蘑菇街、云集、獵聘、知乎、喜馬拉雅ESOP服務供應商。

毛利率達74.1%, 研發投入同比增長73.4%

一季度富途控股毛利同比增長45.9%達1.752億港元(2230萬美元),毛利率達74.1%,較去年同期的69.7%提升4.4個百分點,較2018年全年的69.2%提升3.9個百分點。一季報披露,毛利率的提升來自于業務規模的擴大和運營效率的提升。

為加快今年新品種業務上線,富途控股一季度持續加強研發投入,當季研發費用為5340萬港元(680萬美元),同比增長73.4%。對比招股書披露的研發投入,一季度的研發投入占2018年全年研發投入的13.4%。富途預期今年還將上線期貨/港股融券等重磅品種功能,并對獲客和營收產生正面影響。

有資產客戶數同比大增59.3%,國際化戰略效果凸顯

截止一季度,富途自主研發的一站式數字化金融服務平臺“富途牛?!白⒉嵊沒?70萬,較2018年一季度同比增長39.3%??Э突?4.8萬,同比增長68.6%;有資產客戶數達14.87萬,同比增長59.3%;期末客戶資產達623億港元(79億美元),同比增長20.7%。

2019年富途控股開始發力國際化戰略,其中以香港地區作為國際化戰略第一站。財報數據顯示香港地區客戶增長強勁,香港有資產客戶數同比增長139.5%。依托于產品與技術的深厚積累和持續投入,富途為香港投資者提供了顯著差異化的領先投資體驗,所展示出的全新業態以及業務快速擴展的規?;в?,為其在業績表現和業務的高速發展提供了爆發式的動能。

除了搭建技術基礎設施、創新產品模式,富途持續打磨產品與服務,優化用戶體驗,例如港股美股免費LV2行情、港美股IPO跨市場打新等獨特功能特性。一季度,富途客戶留存率高達98%,顯示出客戶對其極高的忠誠度。

此外,一季度富途日均收益交易Daily Average Revenue Trades(DARTs)達10.6萬筆。DARTs值反映券商平均每日執行的有收益交易筆數,是盈利能力的體現,指數越高,交易頻率越大,券商盈利的能力越強。(來源:零壹財經 文/姚麗)

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